MILANO – E’ arrivata la contro Opa su Abertis. Il gruppo spagnolo Acs, attraverso la controllata Hochtief, ha annunciato il lancio di una offerta alternativa a quella di Atlantia. L’offerta sulla totalità delle azioni Abertis è formulata ad un prezzo di 18,76 euro contro i 16,50 di Atlantia o in alternativa un cambio di 0,1281 azioni nuove Hoctief per ciascuna azione Abertis fino a un massimo di 193,5 milioni di titoli del gruppo spagnolo. Hochtief ha ottenuto un finanziamento da Jp Morgan Securities per 14,963 miliardi di euro.
La parte in contanti offerta da Hochtief sulle oltre 990,3 milioni di azioni Abertis valorizza la società spagnola delle autostrade 18,57 miliardi. Le quotazioni attuali delle azioni Hochtief a 145,55 euro (-2,61%), corrispondono a una valorizzazione delle 193,53 milioni di azioni Abertis massime proposte al concambio di 0,1281 di circa 18,6 euro. L’offerta in contanti di Atlantia su Abertis è di 16,5 euro per titolo, mentre l’offerta in scambio fino a 230 milioni di azioni è di 0,697 azioni speciali del gruppo italiano per ciascun titolo della società spagnola.
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Si parlava da tempo del possibile tentativo del gruppo del magnate delle costruzioni, Florentino Perez, di salvare la società autostradale spagnola dalla scalata degli italiani. E il lancio dell’offerta è giunta il giorno prima dell’avvio dell’opa del gruppo Atlantia che sarebbe dovuta partire domani. Ora i Benetton potranno rilanciare, se ritengono strategica l’acquisizione e finanziariamente sostenibile un eborso maggiore ripetto ai 16,5 euro già annunciati.
L’offerta spagnola punta a “creare un unico globale ed integrato gruppo infrastrutturale” in grado “di aumentare gli investimenti” e “garantire un miglioramento nella remunerazione agli azionisti” con un “l’obiettivo di aumentare il dividend payout verso il 90%”. Si legge nelle slide di presentazione dell’opa allegate al documnento presentato alla Cnmv. Acs prevede, poi, il delisting delle azioni Abertis con l’intenzione di quotare la compagnia nata dalle due società alla Borsa di Francoforte”.
Nella contro Opa di Acs su Abertis sono previste anche le possibili cessioni delle controllate Cellnex Telecom e Hispasat. Nel documento consegnato da Hochtief, la controllata tedesca di Acs, alla consob spagnola, si ricorda che “Abertis detiene una quota del 34% di Cellnex Telecom” e “nel caso in cui l’offerta abbia un risultato positivo, l’offerente sarà obbligato ad effettuare un’offerta pubblica obbligatoria per Cellnex”. Dal momento che Acs “non ha alcuna intenzione di lanciare un’offerta pubblica obbligatoria per Cellnex”, “entro il termine massimo stabilito, alienerà la partecipazione”. Acs, si legge, “esaminerà anche le sue opzioni strategiche in relazione a Hispasat, tra cui la possibile dismissione”.